????进入7月以来，两次降息对银行理财市场的负面影响逐渐显现
????与国有大型商业银行相比，未来城市商业银行的产品更具投资价值
????连续降息后如何理财？
????7月5日晚，中国人民银行宣布再次降息，这是央行一个月内第二次降息。显然，国内已经进入新一轮的降息通道，如何握紧“钱袋子”，防止财富缩水是每个人必须考虑的问题。
????为此，记者从银行理财产品、保险、基金、黄金四个方面为读者献上一份连续降息后的理财攻略。
????进入7月以来，两次降息对银行理财市场的负面影响逐渐显现，银行理财产品的平均预期收益率出现了下滑。
????普益财富人士在接受记者采访时表示，整体来看，市场资金成本在未来将继续影响银行理财产品的收益率。再加上未来央行可能进一步下调存款准备金率，投资者在选择理财产品的时候可以考虑选择期限较长的品种以规避收益率下行带来的损失。
????两次降息：7月平均收益率下滑
????据统计，7月第一周（7月1日-7月7日）银行共发行理财产品495款，平均预期收益率为4.41%。从产品数量和预期收益来看，均低于6月最后一周（6.24%-6.30%）的水平。7月第二周（7月7日—7月13日）52家银行共发行了379款理财产品，其中164款人民币债券和货币市场类理财产品，期限最短为3天，最长为371天；预期年收益率最低2.50%，最高为5.80%。
????由此就可见，进入7月以来，降息对银行理财市场的负面影响逐渐显现，7月的第一周银行理财产品的平均收益率即出现了下滑。普益财富研究员吴泞江认为，7月6日央行下调金融机构人民币存贷款基准利率后，未来理财产品收益还将继续下降。
????多元发展：组合类投资保收益
????不过，银联信总经理符文忠认为，两次降息并没有阻挡商业银行发展理财业务的脚步，相反利率市场化将促进理财产品市场向多元化发展。
????普益财富最新数据显示，从产品预期收益下降的幅度来看，国有商业银行降幅最大，而股份制商业银行降幅最小。原因在于股份制银行加大了发行银信合作产品的力度以稳定理财产品的收益。在495款产品中，中资银行有31款产品的预期收益率在6.00%及以上，而这31款产品全部为银行合作产品。
????从资金投向来看，31款产品中均没有单一投向产品，其中组合投向股票、基金与债券和货币市场的产品27款,其他组合类投资的产品有4款。
????“这表明在市场资金面宽松，金融资产收益普遍下滑的情况下，银行希望通过分散化和多元化的投资来博得高收益，其中不乏包括一些高风险的金融资产。”业内人士认为。
????投资建议：可选城商行稳健产品
????普益财富研究员唐丽琼表示，“在不排除未来继续降息的可能的情况下，城市商业银行往往愿意薄利多销，以高于国有银行与股份制银行的收益率发售产品，以期获得betway必威体育市场份额。”
????在这种背景下，业内人士建议投资者一方面可考虑期限相对较长、收益稳健的理财产品，这样可以锁定高收益，减少再投资风险；另一方面可考虑城市商业银行所发售的理财产品。
????保险>>
????分红险万能险收益受损
????记者了解到，在众多保险品种中，万能险与银行存款利率变动关系最为密切。据公开资料显示，2012年上半年，主要寿险公司的万能险结算利率基本保持在4%左右。伴随存款利率下调，万能险的结算利率进一步下调亦是大势所趋。多位保险理财人士建议，计划购买万能险的市民一定要有长期投资的准备，如果计划投资期限不超过5年则不要购买。
????此外，连续降息对分红险的分红也有所影响。
????多位保险理财人士表示，结合目前股市行情，从长期投资的角度出发，现在购入投连险不失为一个好时机。另外，如果未来央行进一步降息，将对债券市场形成持续性利好，投连险同样看涨。
????基金>>
????连续降息有利于债基
????业内人士指出，在通胀与经济增速继续下滑的背景下，此次降息继续利好债市，信用债或成为最大受益品种，目前仍是配置债基的良好时机。
????目前，信用债的收益率和信用利差均处于历史较高水平，加之国内信用债市场的持续扩容和违约风险相对较低，信用债的投资机会将进一步提升。根据目前的发展阶段，此时正是信用债的“播种”良机。
????融通易支付货币基金经理蔡奕奕认为，此次降息主要利好于中长期利率品种及高等级信用债。本次降息对债市的利好刺激力度将大于首次降息，1个月内两次降息的频率会令市场对货币市场后续的放松政策预期加强。据《信息时报》 （董天刚） | 
