????金属产品
????1铜外盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，尾盘收跌1.1%至8258美元，略高于沪铜收市时的8235美元。目前伦铜虽远高于M200之上，但本周来铜价以高位弱势整理为主，19日伦铜持仓连续第二日减少4754，表明高位有逢高获利盘，亦暗示有望迎来进一步的技术回调。消息方面：1.欧元区9月综合PMI初值为45.9，创下自09年6月以来的新低，其中。欧元区9月服务业PMI表现不佳，而制造业PMI指数初值为46，稍好于预期但仍处于50之下，疲软的经济数据再次引发了市场对欧元区乃至全球经济增长的忧虑。2.日本8月电线电缆发运量连续第四个月增加，因建筑业需求自去年遭遇3.11地震后攀升。现货方面:9月20日现铜贴水120—贴水30元/吨，贴水扩大。据上海有色网报道，铜市看多情绪趋于谨慎，现铜供应增加，贴水扩大，中间商择机入市，下游按需接货，成交氛围一般。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水17.5美元/吨，较前一日持平。库存方面:9月20日伦铜库存剧增7775吨至220350吨，同时注销仓单占库存比下跌至16.1%，暗示短期库存减速将放缓。沪铜库存方面，截至9/14，上期所库存重新增加5328吨至156401吨，鉴于目前其库存处于历年同期水平之上，企业补库积极性将受限。观点总结：隔夜伦铜振荡收跌至8258美元，今日早盘伦铜高开高走至8294美元受此影响，沪铜1301合约料开至59650元附近。今日无重要风险事件，市场将以消化昨日全球糟糕的制造业PMI为主，铜价延续区间振荡的概率较大，建议操作上于60000-59000之间高抛低吸为主，止损各300元/吨。
????2铝
????外盘走势：隔夜伦铝稳步下挫，尾盘大跌1.68%至2101美元，略低于沪铝收市时的2110美元。目前伦铝较此波反弹高点2199美元回调近4.5%。本周来伦铝持仓一改此前的增仓之势，转为减少，暗示逢高有获利盘离场，加剧回调力度。消息方面：1.昨日各国先后公布的9月制造业PMI初值表现均不佳，同时美国9月15日当周初请失业金人数为38.2万人，高于预期的37.5万人，表明美国就业市场仍未明显改善。2.今年全球8月原铝产量减少1.6万吨至207,4万吨，较去年同期的218.5万吨下降11.1万吨。现货方面：9月20日现铝贴水120-贴水80元/吨，贴水略扩。据上海有色网报道，现铝市场看空情绪升温，部分贸易商积极调价至15500元/吨出货，而下游接货谨慎，维持按需采购，整体市况气氛平淡。
????库存方面：9月20日伦铝库存小幅增加1825吨至508000吨，近两周来累计增加18.7万吨，接近于历史高点5125800吨，但伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，其可用性库存并不高。沪铝方面，截止9/14，上期所沪铝库存连续第九周增6140吨至387176吨，累计增近8.2万吨，目前且创下去年4月22日当周以来的新高。观点总结：隔夜伦铝连跌四日至2101美元，今日早盘伦铝开至2112美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15700元附近。近来铝市内外基本面并未跟随全球量化宽松的货币政策而有所好转反而进一步恶化，再配合技术回调需求，此波铝价的回抽确认料还未结束，日内仍以振荡偏弱对待。建议沪铝1212合约背靠15800之下逢高短空为主，目标看至15650-15600元。
????3钢材
????外盘：LmeS钢DZ报收343美元/吨，涨8美元/吨。
????现货市场：8mm Q235高线价格：3630，涨30元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3640，持平
????消息：(1) 国税总局官员：房产税试点范围将进一步扩大 (2) 季末资金面紧绷，央行本周放量逆回购2350亿(3) 8月全球粗钢产量1.24亿吨，产能利用率大降(4)63.5%印度粉矿9月20日CIF参考报价112美元/吨，跌2美元/吨。
????库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为35008吨，减1448。
????小结：周四RB1301合约增仓下挫。股市走低打压市场人气，今日关注华东地区主导钢厂出台9月下旬价格政策。操作上建议，回抽依托5日线抛空，止损向上20点。
????4焦炭
????现货市场：焦炭现货价格持维持在低位，部分地区有小幅上涨。一级冶金焦太原报价1375元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1550元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1150元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1310元/吨（到厂含税价），涨10元/吨。
????消息：（1）中国9月汇丰制造业PMI预览值47.8 前值47.6（2）中国煤炭工业协会:全年煤炭供大于求压力很大（3）井矿焦炉煤气综合利用项目开工
????库存：大商所焦炭仓单日报为0张，减300。
????小结：周四J1301合约承压下行。现货上，山西报价持续低位运行，但现货电子盘报价破位下行，技术面上KD指标死叉向下。操作上建议，1450附近跟空，止损1470。
????5锌外盘方面：
????周四美指小幅反弹，LME锌低位整理，报2103.5点，跌0.92%。现货与库存：上海现货20日报0#锌15300-15400元/吨，跌50，贴水310-贴水210元/吨；现货市场锌价维持高位，冶炼厂出货积极，贸易商依旧保持积极的出货态度，但下游接货较少，多按需采购。9月20日LME锌库存为980050吨，上涨59725吨。消息面：（1）央行昨日在公开市场开展了550亿元7天期和1050亿元28天期逆回购操作，据此计算，本周公开市场净投放1010亿元；（2）据伦敦9月19日消息，国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布月报显示，今年前七个月，全球锌市供应过剩13.5万吨。行情总结：
????尽管昨日沪锌1212大幅下跌，但考虑到均线多头排列，多头主力仍然控盘，价格有望在10日线附近形成支撑，但市场已对美、日等国的货币宽松政策感到疲惫，汇丰PMI反弹无力，空头格局缓慢形成，但短期下跌空间不大。操作上，投资者可背靠15500点短多，止损15400点，前期多单逢高离场。
????6铅外盘方面：
????周四美指反弹至79.4附近，LME铅低开后尾盘走高，报2253.5点，跌幅为0.51%。现货与库存：上海现货铅20日报15700-15800元/吨，较上个交易日持平，贴水385-贴水285元/吨。现货市场报价依旧平稳，普通1#铅锭价格大约在15750元/吨左右，市场按需采购为主导，无明显买涨买跌意识，成交情况平淡。9月20日LME铅库存为283875吨，下降2075吨。消息面：（1）央行昨日在公开市场开展了550亿元7天期和1050亿元28天期逆回购操作，据此计算，本周公开市场净投放1010亿元；（2）国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布月报显示，今年前七个月，全球铅市供应过剩4.9万吨。行情总结：
????LME铅基本下破5日线，显示1月高点难以突破，一个多月来的快速上涨行情首度陷入盘整阶段。由于铅蓄电池旺季已过，精铅消费转入疲软状态，沪铅1211价格难以得到支撑。不过，鉴于扭转均线多头排列之势还仍需时间，沪铅1211或将在16000点附近持续整理，投资者观望为主，若反弹至16100上方可反手做空。
????7黄金
????外盘表现：周四中美欧公布的多项经济数据表现疲软，市场焦点开始转向经济增长前景，市场风险情绪低落，现货金小幅收低。伦敦金开盘1770.29美金/盎司，收于1768.51美金/盎司。
????消息方面：1. 美国9月15日当周初请失业金人数减少0.3万人，至38.2万人，预期为37.5万。 2. 欧元区9月Markit综合PMI初值自8月终值46.3下降至45.9，预期为46.6。其中制造业PMI自45.1上升至46.0，创下6个月高点，好于45.5的预期；而服务业PMI自47.2下滑至46.0，不及47.7的预期，创下38的月低点。 3. 中国9月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值小幅升至47.8 4. 俄罗斯央行8月减持10万盎司黄金储备
????现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收359.11元/克，下跌0.79元/克
????仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
????ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至9月20日为1308.41吨，增3.01吨。
????观点总结：周四中欧相继公布的PMI数据均表现欠佳，而美国当周申请失业人数也差于预期，对全球经济复苏的担忧再起，金银价格先抑后扬略有收低。技术上看，金价短期1755附近的趋势承接较强，价格局部在1755-1780形成区间整理结构，短线注意价格的突破情况，不排除金价突破1780后惯性上探千八关口可能。操作上，中线330多单持有，止损保护移动348，短线建议观望为主。
????8白银
????外盘表现：周四中美欧公布的多项经济数据表现疲软，市场焦点开始转向经济增长前景，市场风险情绪低落，现货银小幅收高。伦敦银开盘34.61美金/盎司，收于34.67美金/盎司。
????消息方面：1. 美国9月15日当周初请失业金人数减少0.3万人，至38.2万人，预期为37.5万。 2. 欧元区9月Markit综合PMI初值自8月终值46.3下降至45.9，预期为46.6。其中制造业PMI自45.1上升至46.0，创下6个月高点，好于45.5的预期；而服务业PMI自47.2下滑至46.0，不及47.7的预期，创下38的月低点。 3. 中国9月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值小幅升至47.8 现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收7200元/千克，跌72元/千克
????仓单库存：交易所仓单报318640千克，增加11886千克。
????ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至9月21日为9940.66吨，增57.26吨。
????观点总结：周四中欧相继公布的PMI数据均表现欠佳，而美国当周申请失业人数也差于预期，对全球经济复苏的担忧再起，现货白银高位整理后小幅收高。技术上看，白银再度守稳34短期趋势支撑，价格短线不排除惯性冲击中期平台压力35-35.50关口可能，但连续上涨获利回吐压力并未得到有效释放，局部冲高受阻后有进入局部修正周期可能。操作上，AG1212合约5800附近中线多单持有，止损保护移动6480，前期提示6450附近及短多可参考7400-7600逢高分批减持为主。
????农产品 1棉花
????外盘走势：美国期棉周四收低,因投资人获利了结.市场虽弥漫着对经济的悲观气氛,但棉花市场本周表现出比其它许多大宗 商品更强的抗跌性.洲际交易所(ICE)12月合约CTZ2结算下跌1.19美分,或1.6%,报每磅75.22美分.盘中交投区间介于76.40和 75.05美元之间.该合约周四跌幅是9月12日以来最大.
????消息面：
????1、尽管国际市场需求低迷，但印度出口商则开始着眼于远期交易。他们预期市场价格将回升，出口商正在以34,400- 35,000卢比/ candy( 356公斤)的价格签订11月交货的远期合同。
????2、河南棉花协会：棉花价格稳中小幅上涨。
????现货方面：棉花指数328价格为18650元/吨，与上一交易日上涨8元/吨。
????仓单库存：交易所注册仓单为1125张，较上一交易日减少10张，有效预报为13张。（每张对应棉花40吨）。观点总结：受收储影响，棉花现货价格近期仍呈稳中有涨走势，对郑棉期价构成一定支撑。技术上，郑棉1301合约缩量运 行，缺乏市场增量资金，预计短期维持振荡整理走势。操作上，短线逢高抛空。
????2豆类
????外盘：因多头清盘和单产预期，CBOT豆类收低，11月大豆期货下跌50.6美分收于1618.6美分/蒲，12月豆粕合约下跌17.2美元报收于483.1美元/短吨。
????消息：国际方面，贸易主管周三称，台湾早餐大豆采购协会（BSPA）高雄分会在将于周四结束的招标中寻购4-6万吨美国或南美大豆。该协会寻购的船货要求在4月26日-5月10日运抵；国内方面，贸易商周三表示，为抑制食品通胀并缓解美国谷物带大旱带来的供应吃紧问题，中国国储大豆销售将持续到2013年。
????现货方面，国内产区黑龙江地区油厂大豆收购价大多处于3960-4480元/吨，农民惜售气氛浓厚；豆类进口价格方面，国内主要港口大豆分销价格基本处在4950-5100元/吨，国内沿海油厂豆粕报价约在4380-4580元/吨，成交一般。
????仓单：大豆，18551张，较上一交易日减少40张；豆粕，3491张，无变化。
????天气方面，国内大豆主产区黑龙江晴有时多云天气，其中，大兴安岭北部、黑河多云有阵雨；美国大豆主产区周五中部至东部地区有阵雨，西部地区天气干燥；周六和周日天气干燥。周五西北部气温接近至低于正常水准，中部和南部接近至高于正常水准，周六东部地区气温接近至低于正常水准，西部气温低于正常水准，周日气温接近至低于正常水准。 总结：多头清盘和单产预期，隔夜CBOT豆类大幅收低，昨日国内豆类延续整理走势。就目前而言，豆类市场在经过连续大幅下跌后，期价小幅波动，短期行情或将陷入振荡中。建议投资者短线交易为主，M1301下方支撑位在3970元/吨附近，上方压力位在4150元/吨附近。
????3油脂
????外盘：跟随大豆走势，CBOT豆油收低，12月豆油收盘55.05美分/磅，下跌1.2美分；受库存增加打压，BMD12月毛棕榈油期货下跌39令吉收于2820令吉/吨。
????消息：国际方面，据交易商周四介绍，韩国的MFG周三晚些时候通过竞标购买了55000吨豆粕。该集团介绍，从国际四大粮食之一的ADM购买的美国产豆粕将于2013年1月5日运抵韩国釜山和平泽港，但没有透露价格信息；国内方面，商务部市场运行司发布本期商务预报，9月10日至16日，商务部重点监测的全国36个大中城市食用油零售价格比前一周上涨0.2%。其中，花生油价格比前一周上涨0.2%，比3月底上涨9.3%。
????现货：昨日油脂报价基本稳定，其中，沿海四级豆油约为9550-9750元/吨，港口棕榈油报价集中在7550-7900元/吨，国内四级菜油出厂价格处于11000-11500元/吨水平，成交一般。
????仓单：豆油，8477张；棕榈油，360张，较上一交易日减少395张；菜籽油，14990张，较上一交易日减少1000张。
????产区天气：国内油菜籽主产区出现降雨，其中，贵州南部、湖南、江西等地有大雨，局部地区暴雨；国外，油菜籽主产区加拿大中部和西北部有小到中雨。
????观点总结：昨日国内油脂涨跌不一，菜籽油表现较强。就目前而言，油脂在经过连续下跌后受到一些买盘支撑，但总体上仍然呈现振荡态势。建议投资者短线交易为主，激进投资者可以轻仓短空，Y1301合约下方支撑位在9780元/吨附近，上方压力位在9980元/吨附近。
????4玉米
????周四CBOT玉米期货下跌，因受到大豆期货下跌、季节性收割压力和技术性抛盘打压。12月玉米期货合约下跌了10.5美分，报收746美分/蒲式耳。消息面：
????1、布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四表示，阿根廷2012/13年度玉米播种开局良好，因潮湿的土壤激励播种，很多分析师认为单产将创纪录。
????2、美国农业部9月20日公布的报告显示：截止到9月13日日当周美国当前市场年度玉米出口销售净增6.99万吨，新销售18.84万吨。交易所仓单库存：玉米仓单为6967张现货价格:
????据吉林省辽源市贸易商处获悉，当地个人粮库收购水分14.5%玉米价格为2360元/吨，出库价格为2380-2400元/吨。当地贸易商手中存粮无几，售粮活动已经进入尾声。因近期市场需求疲弱，贸易商普遍出库放缓。部分贸易商迫于出库压力大，进而小幅调低出库价格以抢占有限的出库机会。操作建议：
????玉米高开高走连续三日收阳线，由于存粮成本不断增加，存储玉米利润空间有限，预计陈玉米下跌空间不大，我们建议投资者玉米1301合约多单谨慎持有不动。
????5强麦
????周四，CBOT软红冬小麦期货下跌,受美元走强打压,但空头回补和技术性买盘对小麦期货有支撑。CBOT12月小麦合约下跌2.0美分/蒲式耳，报收879.4美分/蒲式耳。 消息面：
????1、农业部提出明年夏季粮油稳定发展目标，今年秋冬种生产上要力争冬小麦面积稳定在3.39亿亩
????2、美国农业部9月20日公布的报告显示：截止到9月13日当周美国当前市场年度小麦出口销售净增48.9万吨，新销售52.33万吨。交易所仓单库存：强麦仓单为47884张现货市场：
????河北石家庄2012年产3等普通白小麦平均入厂价格2260元/吨，与19日持平，特一粉出厂价格2680元/吨，比上周五上扬20元/吨。鸡泽县粮食局2011年本地产8901白小麦收购价格2100元/吨,与19日持平，特制一级小麦粉出库价2620元/吨，与19日持平，特制二级小麦粉出库价2520元/吨，与19日持平，标准粉出库价2420元/吨，与19日持平，普通粉出库价2320元/吨，与19日持平。操作建议：强麦1301合约经过两日上涨后，目前高位震荡收上影线，多头走势未改，目前产区粮库储存优质小麦意愿增加，国储托市收购效果渐显，国储竞价销售小麦的成交率也有所上升，且随着天气转凉，面粉有望逐渐进入消费旺季，基本面对强麦长期利多，操作上我们建议投资者强麦前期多单可谨慎持有。
????6早籼稻
????周四，CBOT糙米合约低开高走收下影线，受空头回补影响。CBOT11月糙米合约上涨7.1美分/英担，报收1519.0美分/英担。消息面：
????1、 20日，安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国储稻谷竞价销售交易会，本次交易会计划销售2009年中晚籼稻2476吨，实际成交1669吨，成交率67.41%。
????2、 目前距秋粮大面积收获还有１０多天时间。据农业部农情调度和专家分析，今年秋粮面积增加，长势均衡，穗数、粒重等产量要素看好，如果南方晚稻地区近期不发生严重寒露风，秋粮将继续增产，全年粮食有望实现“九连增”。交易所仓单库存：早籼稻仓单为1511张。现货市场：
????江西九江粮食批发交易市场2011年本地产3级早籼稻谷批发价2600元/吨，与19日持平，2011年本地产3级晚籼稻谷火车板价2660元/吨，与19日持平，2011年本地产标一早籼米批发价3800元/吨，与19日持平，2011年本地产标一晚籼米批发价3880元/吨，与19日持平，特等籼糯米批发价格5000元/吨，与19日持平。操作建议：籼稻1301合约横盘震荡，目前考验60日均线支撑，粳稻拍卖成交率有所上升，一些省份的中晚籼稻市场收购价格高于国家的最低收购价，预计籼稻回调空间有限，我们建议投资者前期籼稻多单继续持有。
????7白糖外盘:
????隔夜ICE原糖期货小幅上涨，重回19美分上方，据称有部分巴西制糖厂因降雨和价格仍接近两年低位而关停产。最终ICE主 力10月糖期货合约涨0.25美分，涨幅1.3％，报收每磅19.21美分，今日的交投区间在昨日区间内。价格继续持于9月6日触及的 两年低位18.81美分上方。基本面消息：
????1、Datagro上修巴西中南部甘蔗产量预估 ，2012/13年度中南部糖厂或压榨5.1213亿吨甘蔗，之前预估为5.087亿吨。
????2、印尼：或超越中国成为全球头最大原糖进口国 国内现货：
????柳州中间商报价5850--5860元/吨，报价持稳，南宁中间商报价5880--5900元/吨，各制糖集团报价5900元/吨，整体报价有 小幅上调，成交一般。库存仓单（张）：1527，有效预报50。国内主产区天气情况：
????全区大部有阵雨，其中桂北局部有中到 大雨。南宁市阴天有阵雨，偏东风1-2级，最 高气温28℃，最低气温23℃。总结：
????20日开展50万吨的收储，市场预期下，推多郑糖期价，但上方压力仍重。技术上，郑糖1301合约受短期均线交织汇集作用 ，期价陷入横盘走势，短期难有大的方向性变化。操作上，短线5550——5250元/吨区间操作。
????化工品 1 PTA
????1、20日亚洲PX市场估价下跌50美元至1499.5美元/吨FOB韩国和1520.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、中石化上调9月PTA挂牌价格，执行8700元/吨，较之前上调200元/吨。3、据海关统计，8月份PTA(含QTA）进口量为41.9万吨，PX进口量为46.7万吨，MEG进口量为65.9万吨。
????现货价格：华东市场报盘价格在8450-8500元/吨左右，递盘价格在8350元/吨左右，预计商谈价格维持在8400元/吨附近，市场心态疲软，商谈有限；美金盘台产船货报盘价格在1110-1115美元/吨附近，递盘价格在1100美元/吨左右，预计实际商谈在1105美元/吨左右；韩产船货报盘价格在1100美元/吨附近，递盘价格在1090元/吨左右，预计实际商谈在1095美元/吨左右，市场货源较少，实际商谈有限。
????库存数据：交易所仓单为0张，有效预报为0张。观点总结：报道称委内瑞拉炼厂发生火灾推动美国汽油期货大涨，国际原油出现回升；亚洲PX现货报价继续大幅下调，现货动态利润处于-400至-600元/吨。部分供应商9月PTA挂牌价上调至8700元/吨，国际原油及亚洲PX价格大幅回落，上游成本支撑有所松动，新增产能投放将压制上方空间，短期面临调整走势。PTA现货市场报价回落，市场商谈有限，江浙市场涤丝行情稳中有跌，下游面料市场销售仍显一般。PTA 1301合约低开低走，期价跌破7800关口进一步下行，短线考验7650一线支撑，预计维持弱势震荡走势。操作上，反弹依托7800短空。
????2 连塑
????消息面：1、本周华北地区PE库存较上周库存总数增加约300吨左右，线性库存较上周减少约700吨左右，目前贸易商及下游厂家库存不多，但由于后市信心不足，补货意向不强。2、印度燃气公司表示其正处在将石油化工总厂乙烯产量从41万公吨增加至90万公吨的后期阶段。
????现货市场：现货市场保持平稳。美国LLDPE报1432—1455美元,持平；西北欧市场跌40欧元，报1350--1355欧元，远东报1350美元，中东报1333元美元，均持平。国内现货市场报价多数上涨。7042料，东北大庆报11300；华北齐鲁报11080；余姚扬子石化报11300；广州石化报11100；武汉茂名报11100；西北独山子报11300元，均与昨日持平。
????原料市场：日本石脑油跌4.75美元，报948.5美元。美国乙烯报57.75美分；西北欧报1402.5美元，均与昨日持平。CFR东北亚乙烯价格较前一交易日下滑5美元/吨，收于1320美元/吨。CFR东北亚乙烯价格周三较前一交易日下滑10美元/吨至1310美元/吨，CFR东南亚价格下滑2美元/吨至1303美元/吨。由于中东和北亚吃紧的船货供应，东南亚价格低于东北亚价格。由于亚洲石脑油价格下滑，东北亚乙烯厂家的利润有所回升。东南亚利润正在改善，但仍旧呈负数。
????库存数据：交易所仓单报1240张，持平。
????观点总结：昨日连塑减仓回落，五日均线被轻松击穿，显示短期仍有下探要求。美、日量化宽松在一定程度上推高国内货币政策宽松预期，对连塑形成支撑。但原油高位回落削弱了市场信心，欧元区经济疲软，国内经济下行对连塑形成一定的压力。预计短期连塑仍有回落要求。操作上，投资者手中空单继续谨慎持有。
????3PVC
????消息面：1、齐鲁化工城PVC市场小幅震荡为主，幅度约在10-20元/吨上下。S700/S1000多报在7040-7060元/吨附近。2、8月份，乙烯产量为117万吨，同比下降1.9%。1-8月份，乙烯累计产量为995万吨，同比下降3.6%。
????现货市场：现货报价稳中微跌。华北乙烯法报7010元，跌10元。电石法报6480，持平；华东电石法报6650元，乙烯法报7050元，持平；华南电石法报6750，乙烯法报6850，持平；华中报6380元，持平。电石价格也无涨跌，华东地区报3710元，西北地区报3475元，均持平。
????库存数据：交易所仓单报4981张， 持平。观点总结：昨日PVC低开低走，持仓量大幅萎缩，显示市场心态不稳，投资者操作谨慎。基本面上，频繁逆回购冲淡了国内货币宽松的预期，但楼市调控依旧对PVC形成一定压力。下游需求不振也对期价形成打压，预计PVC将重回震荡筑底格局。操作上，投资者暂时以日内交易为宜。
????4 沪胶
????外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四追随原油价格下跌，因中国制造业数据疲弱激发外界担忧全球经济成长。TOCOM指标2月期胶下降6.1日圆，或2.3%，结算价报每公斤253.9日圆。
????消息方面：1、截至9月10日日本生胶库减少357吨,至一年新低的6,417吨；2、中石化继中石油上调顺丁橡胶后，上调顺丁橡胶500--600元/吨。
????现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南全乳胶参考报价在23500-23700元/吨左右，海南全乳胶在23500元/吨左右，云南标二胶有在20500-20800元/吨左右，高端在21000元/吨左右，SCR5在21500元/吨左右，越南3L胶在23900-24100元/吨左右（17%票），泰国3#烟片胶参考报价在25100元/吨（13%票）；终端补库在进行，现货强势依旧，不过高价下成交较为谨慎。
????仓单库存：上期所天胶仓单30090吨，较上一个交易日减200吨。
????观点总结：因汇丰中国制造业PMI初值为47.8，创两个月新高，但仍未见明显改善，市场悲观心态短期内难以改变，制造业形势依旧严峻。供需方面，泰国的收储资金已经进入市场，泰胶的价格有持稳迹象。技术上，沪胶1301合约低开低走，短期内将回补前期的跳空缺口，建议在24000处短空。
????5 甲醇
????消息方面：1、内蒙古博源甲醇暂不报价；其100万吨/年及35万吨/年天然气制甲醇装置正常开车，日产3000吨左右，据悉当地某大厂走货价在2480元/吨出库；2、山东新能凤凰甲醇最新报盘执行2780元/吨，实际出货略低，其1#36万吨/年煤制甲醇装置及2#30万吨甲醇装置运行正常，日产2000吨左右，目前待市为主。
????现货方面：江苏港口甲醇市场报盘执行2870-2900元/吨左右，太仓目前报盘多执行2870-2880元/吨左右，而江阴报盘多执行2880元/吨左右，南通地区报盘多在2900元/吨左右，上午期货市场稍显下挫，商谈气氛不佳，静待期货走势，暂无成交听闻。
????仓单库存：郑商所甲醇仓单300张，较上一个交易日持平。
????观点总结：甲醇下游节前备货情绪渐浓，接货力度稍显好转，但是零星地区继19日下调后仍有小幅补跌，。低价货源对内陆虽有冲击但力度不大。西北地区仍然封盘为主，维市态势明显。技术上，甲醇1301合约低开低走，短期内回测60日均线支撑，建议日内在2800处短空，止盈2766。
????6 燃油
????外盘走势：NYMEX原油期货周四收盘接近持平，止住连续三日的抛售，但汽油期货则因担忧供应短缺而大幅飙升。NYMEX11月合约收高12美分或0.1%，报每桶92.42美元。
????消息方面：1、截至9月15日当周，日本商业原油库存增加65万千升，至1728万千升；2、EIA公布的数据显示，截至9月14日当周，美国原油库存增加853万桶，至3.6763亿桶。
????现货方面：黄埔到岸价进口高硫180CST美金价691.25美元/吨，较上个交易日跌10.25美元，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价676.5美元/吨，较上个交易日跌9.25美元；华南地区黄埔市场价：进口高硫180CST过驳价5060元/吨；库提价5050元/吨。
????仓单库存：上期所燃油仓单19750吨，较上一个交易日持平。
????观点总结：伊朗的变相出口或将缓解原油持续高涨的态势，拖累原油走势。供需面上，航运终端需求低迷，贸易商库存消耗缓慢，买方一般按需取货。技术上，沪油1301合约仍受前期缺口压制，预计后市仍将处于4800-5050区间振荡，建议区间交易。
????股指期货
????外盘指数 收盘 涨跌 涨幅 道琼斯 13596.93 18.97 0.14% 纳斯达克 3175.96 -6.66 -0.21% 标普500 1460.26 -0.79 -0.05% 富时100 5854.64 -33.84 -0.57% 法国CAC40 3509.92 -21.90 -0.62% 德国DAX 7389.49 -1.27 -0.02% C0MEX黄金 1770.2 -1.5 -0.08% NYMEX原油 92.42 0.12 0.13% 美元指数 79.385 0.315 0.40% 小结: 周四美国股市涨跌不一，欧股收低。疲软的全球制造业和就业市场数据加剧了投资者对全球经济减速的担忧。
????消息面： 1. 温家宝：金融危机仍在持续，坚持政经改革； 2. 9月汇丰PMI预览值为47.8，处于近42个月低水平，连续第11个月处在荣枯线下方； 3. 央行昨日开展了550亿7天期和1050亿28天期逆回购，平抑资金价格； 4. 国税总局官员：房地产税最终会在全国实施； 5. 综合PMI从8月份的46.3降至45.9,欧元区9月份商业活动萎缩速度加快，制造业PMI初值升至46.0； 6. 欧元区9月份消费者信心进一步下降； 7. 8月美国领先经济指标意外下降，表明经济缺乏动能； 8. 意大利下调今明两年经济增长预期； 9. 国际货币基金组织将小幅下调全球增速预期。
????仓位、资金动态： 总持仓：减2.65%至91965手。IF1210主力前20名：多头增12.8%至46742手，空头增9.66%至54675手，净空持仓减14.02%至13108手；主力前5名：净空持仓减5.94%至20673手。当前持仓变动因移仓换月造成，目前空头优势仍然明显。资金方面，昨日沪深两市总成交金额为1155.9亿元，和前一交易日相比增202.1亿元，资金净流出161.4亿；资金全部呈现净流出，排名较前的板块为中小板、创业板、医药等。
????综合点评： 内盘：9月汇丰中国制造业PMI初值升至47.8 经济前景仍较为悲观；同时，欧元区综合PMI降至45.9，商业活动萎缩速度加快，全球经济前景阴影难散。温家宝称金融危机仍在持续，坚持政经改革，暗示大规模投资刺激有限。此外，日方首相欲会晤中国官方缓和局势。外盘，除PMI欠佳外，欧元区9月份消费者信心进一步下降；8月美国领先经济指标意外下降，表明经济缺乏动能。意大利、国际货币基金组织下调经济增长预期。技术上，跌至前期低点附近，有一定的放缓。但综合基本面、技术面，沪指2000点告破可能性较大。策略上，维持空头思路，逢反弹做空。
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