据Wind资讯数据显示，在6月15日至7月6日股市大跌期间，有统计数据的3322只券商集合理财产品中，有1781只产品收益增长（不包括零收益的产品），占比53%；1285只产品收益为负，占比超过38%，前十位的产品跌幅超过57%，最高达89%。
近四成随大市下跌
进入牛市以来，券商集合理财收益“水涨船高”，今年一季度高达95%的产品飘红。
伴随着市场掉头向下，1285只集合理财产品“应声下跌”，占比超过38%，而跌幅过半的产品有32只。具体来看，排名后十位的分别是齐鲁锦通2号次级、齐鲁锦通1号次级、长江昆仑8号次级、海通季季升（2015）C、广发恒众众合机电1号次级、中天汇鑫2号次级、广发海大投资3号次级、东证资管汉得1号进取级、广发资管翰宇投资1号B、万联万年红多因子策略2号次级B，在大跌期间，他们的净值大跌分别为89%、75%、69%、68%、67%、67%、60%、58%、57%、57%。
“目前有些券商会做一些量化投资，以达到对冲风险的目的，这是很有必要的，否则机构也是大散户，没有多高的抗风险能力。”一位不愿意透露姓名的业内人士向表示。
正收益产品
增长幅度不大
在此轮下跌行情中，虽然有过半集合理财产品还是有良好的抗跌性，实现增长，但涨幅均不大，仅20只产品涨幅超过10%，其中财通双季赢2号A2、华泰紫金泰申1号次级B款等五只产品收益超过20%。财通双季赢2号A2涨幅为118%。
据了解，涨幅较好的产品多采取中性策略，包括期现套利和阿尔法对冲策略。抗跌性比较好的国泰君安君享重阳即采用阿尔法策略，其操盘的重阳资管在4月份大盘涨势较好时一直保持谨慎态度，其认为大盘股的估值修复已较为充分，市场在达到4000点附近时会有回调，并且一直保持少量仓位的股指期货空头，通过对冲来抵御市场可能的回调风险，而近期暴跌行情开始前，重阳逐步降低了其股票仓位，并且保持股指空头仓位来对冲市场风险。 （据投资者报） | 
