?基金季报是基金最常见和常规的运作报告,也是投资者了解和认识基金产品的重要渠道之一。但是基金季报数据复杂,普通投资者往往不知道如何下手。如何抓住重点呢?基金季报中最有价值的信息:重仓股、资产配置、行业配置、规模、份额、运作业绩等,透过这些,我们可以看出该基金的选股思路及操作风格。
1.基金重仓股
看基金十大重仓股不能只看现在的,还要看过去的。通过对比一只基金Q1-Q4的重仓股,可以发现该基金每个季度出现的“新面孔”是不是太多,持股变动是不是很大,以此来判断基金调仓频繁次数,基金经理相对偏好的操作是短线还是中长线。
2.资产配置比例及行业配置比例
可以通过数据看到该基金的股票仓位及行业配置发布。一般来说,仓位越高,基金收益空间就越大,当然风险也越高。可以帮助投资者了解该基金的投资行业与风险程度,粗略判断是否符合当前行情,是否符合自己风险偏好。
3.基金份额变化、基金规模变化
基金规模过大或者规模过小,对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响,值得引起投资者注意。同时基金份额变化如果过于剧烈,则意味着出现了大规模的申购与赎回。
4.看基金的运作业绩
如果说投资组合是灵魂,那么业绩就是门面。在季报中,我们可以重点关注基金净值增长指标,包括净值增长率和累计净值增长率。净值增长率描述了基金的收益能力,投资者通过净值增长率可以看出基金本期的业绩表现,如果是主动型基金,可以考察该基金是否超越了业绩比较基准,要了解基金实际运作与业绩基准的差异程度,从而大致判断基金的运作绩效。
5.看管理人报告
管理人报告主要关注投资策略和基金经理对后市的展望。基金管理人报告通常会对上季度行情进行总结,对基金上季度的投资运作进行分析,可以从中看出基金经理的投资思路、投资偏好等,这时投资者也可以了解到季度内投资策略是否发生了变化,以及变化背后的投资逻辑,与市场中大多数基金经理是否一致,对判断基金未来的投资方式和业绩表现都有所帮助。
(据新浪财经) |